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日志原文：!a2pkcnVpQHNvaHUuY29t/147581805.html

    2005年7月21日,中国人民银行宣布我国开始实行以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度。人民币汇率不再盯住单一美元，形成更富弹性的人民币汇率机制。此前，紧盯美元的汇率制度会导致本币的低估或高估，不能反映货币的真实价值和市场需求，改革我国的汇率制度势在必行。

    自2005年汇改以来，人民币兑美元汇率一路升值，到2008年已累计升值了21％；人民币兑欧元则有升有贬，且波动幅度较大。2008年7到12月，人民币对美元中间价升值速度显著放缓，双向波动特征更加突出。同时，人民币对日元、欧元和英镑中间价大幅波动，人民币对日元贬值14.8％，人民币对欧元升值12.1％，人民币对英镑升值38.5％。由于我国经济开放程度越来越高，以及汇改以来实行浮动汇率制度，人民币的汇率波动比以往更加频繁，幅度也更加剧烈。面对如此剧烈的汇率波动，中国的外贸企业面临着较大的汇率风险，如果不重视对汇率风险的管理，有可能给企业带来较大的经济损失。为此，如何防范外汇风险，成为外贸企业在经营过程中要面对的重要一环节。本文基于汇改后我国外贸企业的外汇风险状况，探讨我国外贸企业遭遇外汇风险的原因,提出外贸企业防范和规避外汇风险的策略和措施。

一、我国外贸企业面临的主要风险

    所谓汇率风险也称外汇风险或汇兑风险，是指经济实体或个人以外币计价的资产和负债因货币汇率波动而遭受损失的可能性。一般来说，外贸企业因汇率变动必须面临的风险有三种：

（一）经营活动中的风险即交易风险

    交易风险指由于外汇汇率波动而引起的应收资产与应付债务价值变化的风险，主要表现为：1.以即期或延期付款为支付条件的商品或劳务的进出口，在装运货物或提供劳务后货款或劳务费用尚未收支这一期间，外汇汇率变化所发生的风险；2.待交割的远期外汇合同的一方，在该合同到期时，由于外汇汇率变化，交易的一方可能要拿出更多或较少货币去换取另一种货币的风险。

    在我国外贸业务中，应收账款比重较大，合同执行到收汇的时间一般相隔两个月甚至更长，人民币汇率的上升，致使尚未收回的外汇账款和必须履行的在手合同产生相应幅度的损失，给应收外汇账款多的企业带来较大损失，应收外汇账款越多，企业在结汇时损失就越大。据相关统计资料，我国企业在海外的应收账款累计达1000亿美元之巨，相当于全国一个月的出口总额，且每年以150亿美元的速度递增。如此巨额的应收账款，经过2005年汇改，在人民币相对美元升值9%后，将给我国企业带来720亿元人民币的损失。

（二）经营活动结果中的风险即会计风险或折算风险

    折算风险是指由于外汇汇率的变动而引起的企业资产负债表中，某些外汇资金项目金额变动的可能性。会计风险受不同国家的会计制度与税收制度所制约。

（三）预期经营收益的风险即经济风险或经营风险

    经营风险是指由于意料之外的汇率变动而影响生产成本、销售价格以及产销数量，从而引起企业未来一定期限收益或现金流量变化的一种潜在风险。收益变化的幅度主要取决于汇率变动对该企业的产品数量、价格与成本可能产生影响的程度。潜在经济风险关系到外贸企业的经营成果或在国外的投资效益，因此，经济风险的分析和控制较交易风险和会计风险更为重要。汇率的不确定性对于劳动密集型企业，抵御汇率风险能力较弱的中小企业来说，存在较大潜在市场风险。

二、我国外贸企业遭受巨大外汇风险的原因

（一）防范外汇风险的意识淡薄，对外汇风险重视不够

    由于我国长期以来实行的是相对稳定的汇率制度，让汇改前发展起来的一代企业形成了相当强的思维惰性，一些企业规避汇率风险的意识较为淡薄，许多企业管理层和财务人员甚至还没有控制外汇风险的意识，大多数企业认为对汇率的变动无能为力,采取不作为态度，致使企业屡遭汇率波动损害。

（二）缺乏专业外汇管理人才，无法正确预测外币走势

    我国外贸企业一般都由企业管理人员或财务人员兼职办理外汇业务，缺乏外汇风险管理的业知识和实战经验，没有主动避险意识，也就无法正确的预测外币走势，对于潜在的外汇风险也显得束手无策，无法及时有效的规避风险，只能被动地接受汇率风险带来的损失。

（三）对金融工具较为陌生，不能很好的利用金融衍生工具

    由于外汇金融市场在我国起步较晚，发展还不完善，金融工具的利用在我国还有其局限性，所以有的企业把衍生工具当成是炒汇工具,盲目炒作,铤而走险；有的企业对衍生工具有惧怕感,缺乏相应的风险承受力,这都造成企业不能很好的利用金融工具避险。

（四）全球经济金融环境复杂，人民币汇率异常波动

    人民币汇率变动的异常不确定性，使对美元拥有良好预期的企业连连受挫，加大了外贸企业规避外汇风险的决策难度，使企业成功规避外汇风险没有把握。而在浮动汇率制度下，影响汇率的因素及其复杂，涵盖经济、贸易、金融及政治形势等各方面，也使得其它货币汇率也不稳定，影响外汇风险的因素难以准确确定，外贸企业规避外汇风险的难度加大。

（五）金融市场不完善，可用金融工具少

    外贸企业利用金融工具避险较为局限，深圳新闻网，选择性小，风险也就难以把握。各家外汇指定银行总行对二级分行以下金融分支机构授权办理的衍生工具业务品种一直只有远期结售汇业务一种，人民币与外汇掉期业务是刚刚获准办理。远期结售汇业务要求企业有等值现汇才能办理,而掉期也需要卖方在出口收汇的同时有相等数量的售汇。

三、我国外贸企业外汇风险防范措施

基于我国外贸企业存在的外汇风险和遭受巨大外汇风险的原因，提出以下几点防范策略。

（一）强化内部管理，从源头上防范外汇风险