第七章介绍了跨国公司的外汇风险管理策略和战术。即使面临同样金额的外汇风险，在国际市场处于不同竞争地位、具有不同发展战略的企业也会选择截然不同的风险管理策略。通过成本—收益分析，我们可以发现企业选择外汇风险管理策略和战术的动机。希望读者能够比较不同的外汇风险管理策略的管理效果，帮助企业选择最佳的外汇风险管理战术。

第八章介绍了工商企业外汇风险管理的具体方法，通过大量的例子、简明扼要的道理说明、步骤清晰的计算，从企业内部、外部两条路径帮助读者掌握工商企业进行外汇风险管理的各种方法，各种风险管理方法的利弊，以及使用时需要注意的前提条件。此外，还结合我国银行为涉外企业提供的外汇风险管理工具和金融服务，介绍了几个企业利用外部资源进行外汇风险管理的案例。

第九章也就是最后一章，特别介绍了银行外汇风险管理的方法，头寸管理、资产负债匹配管理是银行管理汇率风险的主要手段。广义的外汇风险管理还包括利率风险管理，本章对两种常用的利率风险管理方法进行了分析，还简明扼要地介绍了银行的国家风险评估、管理方法。最后还通过英国巴林银行倒闭案、美国长期资产管理公司危机案、中国广东国际信托投资公司破产案，对开展国际业务的金融机构的风险管理进行了分析。

年轻人的锐气和才智是我们这个时代最宝贵的财富。在本书的写作过程中，我的学生张波、王亚晖、陆丽红、方舜兰，在“非典”期间的北京，克服了内心的恐惧和非常时期的诸多不便，帮助我收集、整理了大量的资料，甚至还提供了某些章节的初稿，没有他们无私无畏的劳动，我不可能完成此书，在此向他们深表谢意。

本书力图结合国内的外汇风险管理实践，并对一些银行和企业进行了调研。中国银行总行营业部的

导论1

第一章　国际金融市场14

第一节　国际金融市场概述15

第二节　外汇市场19

第三节　欧洲货币市场34

第四节　黄金市场45

本章小结51

第二章　外汇及外汇风险基础知识53

第一节　外汇概述54

第二节　外汇汇率62

第三节　外汇风险78

本章小结87

附录：人民币汇率变动89

第三章　外汇风险管理工具96

第一节　期货交易97

第二节　期权交易112

第三节　互换交易129

本章小结141

第四章　汇率决定理论145

第一节　汇率波动及其衡量146

第二节　利率平价理论150

第三节　购买力平价理论159

第四节　国际费雪效应166

第五节　汇率超调模型169

第六节　资产组合平衡理论172

第七节　汇率的合理预期模型176

本章小结183

第五章　汇率预测方法187

第一节　汇率预测的意义和方法论188

第二节　基础因素分析预测法193

第三节　市场及时间序列预测方法202

第四节　技术分析预测法209

第五节　德尔菲专家预测法219

第六节　汇率预测的检验223

本章小结229

附录1：SPSS的相关使用(回归方程计算与检验)234

附录2：回归的方法240

第六章　汇率风险计量242

第一节　外汇风险是否相关243

第二节　交易风险计量246

第三节　经济风险计量258

第四节　折算风险计量267

本章小结271

附录：用风险价值方法评估外汇风险273

第七章　外汇风险管理战略及其评估277

第一节　外汇风险管理的战略选择278

第二节　外汇风险管理的经济分析285

第三节　企业经营特色与外汇风险管理战略选择300

本章小结304

第八章　工商企业外汇风险管理技术308

第一节　工商企业交易风险管理309

第二节　经济风险管理326

第三节　折算风险管理338

第四节　我国企业运用金融产品管理外汇风险案例342

本章小结351

附录：工商企业对外投资的国家风险管理353

第九章　银行外汇风险管理技术356

第一节　商业银行汇率风险控制357

第二节　利率风险管理372

第三节　商业银行国家风险管理382

第四节　金融机构风险管理典型案例分析387

本章小结399

附录：我国对外汇指定金融机构的相关管理法规400

参考书目

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