随着近期人民币持续贬值和外国央行宽松货币政策预期的增强，近日有多家银行下调了外币存款利率。银行的这一举动引起了很多人的热议，专家纷纷表示，这在减轻银行利息负担、抑制人民币贬值等方面有重要作用。但对于持有或准备持有外币存款的人来说，这显然不是一个好消息。在这样的情况下，投资者恐怕也要在外币理财方面做一些相应的调整。

    □背景

    今年前7月外币存款大幅增加

    去年8月以来，我国外币存款一直呈现增加的态势。去年8月，外币存款一改当年7月减少87亿美元的态势，出现反弹，当月增加84亿美元。随后4个月，外币存款一共增加了190亿美元。 

    而央行日前发布的数据显示，今年前7个月我国外币存款累计增加2663亿美元，这一增量是去年同期的12倍。7月末，本外币存款余额90.42万亿元，同比增长13.6%。其中，当月人民币存款减少5006亿元，而当月外币存款增加73亿美元。外币存款余额4124亿美元，同比增长66.5%。

    银行纷纷下调外币存款利率

    今年7月份中旬，建设银行就曾调整了部分期限的欧元存款利率，将欧元7天通知存款和1个月的利率分别下调至0.15%和0.3%。近日，工商银行和农业银行也跟随这一步伐，下调了欧元、美元以及港币的存款利率。 

    工行和农行网站提供的外币存款利率表显示，工行、农行将美元的活期和7天通知存款利率从之前的0.1%下调至0.05%，下调一半。同时将3个月存款利率从0.4%调至0.3%，6个月存款利率从0.75%下调到0.5%，1年期存款利率从1%下调至0.8%，2年期从1.2%下调到0.8%。 

    在港币存款利率方面，两家银行的调幅相对较小，仅将活期和7天通知存款利率从0.02%调至0.01%，下调一半，其他期限利率均未作变动。在三种下调存款利率的外币中，欧元的调息幅度是最大的。工行和农行均将欧元的7天通知存款利率从此前的0.15%降至0.01%，下调14倍。活期也从0.1%调至0.01%，下降9倍。其余各期限利率也均未超过1%，最高的2年期存款利率也仅为0.75%。 

    此外，中行也从8月27日起执行新的外汇存款利率。其中，美元以及欧元的各期限存款利率下调明显。美元活期和7天通知存款利率从0.1%调至0.05%，1个月从0.25%调至0.2%，1年期从1%调至0.75%。其余期限利率也有所下调。欧元活期存款利率则由0.1%降至0.01%，7天通知存款利率从之前的0.375%调至0.01%，1个月从0.45%降至0.05%，1年期从1.1%下降至0.7%。

    利率现分化小银行较高

    相比之下，股份制银行和城商行的美元、欧元和港币存款利率普遍比较高。以一年期存款为例，小银行的美元利率多数为1.25%，有的高达1.35%，比四大行中最低的高出0.55个百分点。小银行的欧元利率多数为1.25%，比四大行中最低的高出0.55个百分点。 

    股份制银行的港币利率大多为0.75%或0.8%，与四大行相差不大，但有的城商行为1%，而最高的一家股份制银行则报出了1.25%。可见，小银行中这三种外币一年期存款的最高利率与四大行中的最低利率相比，都高出了七八成。

    □探因

    宏观环境所致 

    中央财经大学中国银行业研究中心主任郭田勇表示，银行下调部分外币存款利率，一方面是大的宏观经济所决定的。当前经济下滑，通货膨胀得到遏制，国内利率水平有所下降，那么外币利率也应该同步下调。 

    恒生银行私人银行及信托服务主管陆庭龙表示，外币存款利率的下调与国际上的情况是一致的。在过去的4~5个月里，欧洲的生产、消费指数、美国的物价指数呈现一个下降的趋势。此外，通胀压力并不是那么大，这是受全球经济环境的衰退、减慢的影响。通胀往下走，所以利率也会往下走。 

    调整市场平衡 

    银率网外汇分析师毛亚斌表示，银行调整外币存款利率主要与银行外币头寸有关,今年前7个月外币存款增量较大，而且在今年我国银行在售结汇上也出现了逆差。另一方面，银行在调整外币储蓄利率时也会考虑到外币汇率浮动的因素。目前不少外贸企业或持有外币的个人更加倾向于直接持有外币，因此银行本次调整也是对市场平衡的调整。 

    减轻银行负担 

    金融问题专家赵庆明指出，目前外币存贷款之间的差额，一般用于存放海外同业。而在海外央行维持低利率的大背景下，海外同业收益率很低。在这样的环境下，如果银行一年期外币存款利率仍维持在1%或以上，那银行的外币业务势必出现无钱可赚的情况。 

    普益财富研究员方瑞也表示，在人民币贬值预期强烈情况下，我国银行外币存款规模急剧增长，而贷款却显乏力，银行为了降低外币业务成本，从而下调外币存款利率。

    □影响

    防止货币投机

    郭田勇指出，市场对人民币贬值预期强烈，深圳新闻资讯 ，下调外币存款利率增加了外币持有成本，有利于防止货币投机行为，预防一些人获取贬值收益。 

    复旦大学经济学院副院长孙立坚表示，下调外币存款利率是为了让外汇存款利率能与国际接轨，从而遏制游资利用外汇进行套利。 

    孙立坚指出，现在很多人利用外汇升值，国内的外汇利息高于国外之机大量进行套利，包括国内很多进出口企业虽然购买外汇，却没有用外汇进行支付，而是利用外汇升值利息上升来赚钱。因此，此次外汇存款降息是为了遏制游资套利。 

    抑制人民币贬值 

    孙立坚认为，此次调整外汇存款利率，将会对人民币贬值起到抑制作用。 

    他表示，如果采用政府购汇的手段稳定人民币价格将会产生副作用，会让市场人民币资金更加吃紧。而通过下调外汇存款利率的手段，可以减少投机者的外汇收益，受此影响，投资者将减少外汇头寸，增加人民币头寸，从而让人民币再重新回到稳定的市场价格，而不是通过政府购汇进行价值修复。 

    外币理财收益下降 

    方瑞表示，由于绝大部分外币理财产品投资方向为债券与货币市场工具，债券市场收益率逐渐下降，使得理财产品收益率呈下降趋势。未来如果继续降息或者降准，产品收益率还有进一步下降的可能性。 

    外币存款利率的下调，最直观的影响莫过于降低了外币存款的收益。以存款10万美元为例，按照目前市场上1年期最高利率1.25%计算，其利息收入为1250美元/年。利率调整后，部分银行1年期调低为0.8%，其利息收入仅800美元，两者相差450美元。 

    □展望

    未来或有更多银行跟进

    对于未来人民币存款利率的走势，毛亚斌表示，由于人民币仍然存在继续放宽政策的需求，加之外币占款减少，因此，国有银行应该暂时不会出现上调外币存款利率的现象。他表示，不排除未来会有更多的银行跟进的可能。 

    赵庆明认为，未来其他银行也会陆续跟进，外汇存款利率下降将成为普遍现象。不过，孙立坚表示，外汇存款利率下降幅度也会有一定的限制，国内的利率水平不可能低于境外，只有国内美元的存款利息高于美国的时候，我们才有下降的空间。

    □建议

    外币存款需及早出手

    某国有银行的理财师认为，由于银行的跟进性很强，今后可能会有更多的银行跟进下调外币存款利率，如果市民近期需要做外币存款的话，应及时锁定现有利率。但应该需根据自身存款期限需求的不同，选择最优惠的银行。 

    毛亚斌也表示，人民币单边升值的通道已经被打破，目前持有外币的个人投资者可以尽早选择利率较高的银行存款。

    可购买挂钩汇率理财产品

    银行人士表示，外币存款利率太低，建议投资者选择一些挂钩汇率的投资工具，比如最近推出的看涨欧元的短期理财产品，都有不错的收益。此外，也可以进行贵金属投资。近期贵金属见涨，未来上升的空间也很大。 

    毛亚斌也表示，在利率降低后，持有这些货币的储户，可以选择购买一些外币理财产品或非结构型QDII这种使用外币进行投资的金融产品。

    趁早购买欧元理财产品

    银行人士指出，由于随着外币存款利率的下调，外币理财产品收益率也会下降，建议手中持有欧元的市民应该趁早购买理财产品，而不应该等待下一轮调低收益率后再购买，以提前锁定利率。

    有美元需求可尽早兑换

    中国银行理财师孙向忠表示，如果市民近期有美元需求，可兑换一些美元，且越早买越划算，而手上有美元资产的市民，则可继续持有。但不建议当前用人民币兑换美元再做投资。因为兑换不仅要花费手续费，且买卖外汇的差价也不小。 

    据测算，银行对于外汇分为现汇买入、现钞买入、现汇卖出、现钞卖出四个报价，按照当前中国银行美元兑人民币的单日牌价来演算，假设兑换1万美元，兑换一个来回，现汇可能损失约250元，现钞会损失约750元。

    可将外币兑换为人民币

    银行人士指出，7月欧债危机不见进展，市场对美国第三轮量化宽松预期再起，使美元暂时走弱。而升值通道还没确立，人民币处于震荡期。因此，建议企业尽早把手中外币结汇成人民币，不必持有太多美元。

    本报记者马文婷实习记者张韦

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